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2012年上半年全球集装箱航运市场分析与下半年预测(1)

2012年7月26日

上半年市场形势

国际市场

经济增长乏力,运输需求放缓

上半年,全球经济情况较去年略有回稳,但下行风险日益增大:美国方面,宏观经济数据涨跌不一,各地区联邦储备银行制造业指数表现分化,而5月份非农就业数据再度低于市场预期,暗示经济复苏基础不稳;欧洲方面,希腊、西班牙经济每况愈下令欧元区转入温和衰退期,失业率猛增,民众消费意愿大幅下滑。全球集装箱运输需求同步放缓,据德鲁里预计,上半年亚欧航线西行箱量同比负增长,泛太平洋航线东行箱量增速,同比收缩约2.6个百分点。

供求失衡加剧,船舶租金低位徘徊

受主干航线可用运力过剩影响,全球集装箱船舶租赁市场总体行情表现低迷。据克拉克森统计,截至6月1日,各船型平均日租金均同比下降20%以上,其中2750标准集装箱支线型船跌幅最大,同比下降58%。

船队加速升级,拆船趋于低龄化

据克拉克森统计,截至6月1日,全球集装箱船运力1585.84万标准集装箱,较年初增长3.5%,增速同比放缓0.8个百分点,其中8000标准集装箱以上型船运力总计430.03万标准集装箱,较年初增长12.9%。

据克拉克森统计,1-5月,船舶拆解量达到116788标准集装箱,为去年拆船总量的165%。从目前的拆解船型来看,主要为2000~2999标准集装箱支线型船,此外,拆解船舶日趋低龄化,平均拆解船龄从30年下降到25年。

中国市场

进出口放缓,对新兴市场发展迅速

受企业成本上升、国际市场需求不旺双重压力影响,主要外贸指标增幅低于历史同期。据海关统计,1—5月,中国进出口总值15108.9亿美元,同比增长7.7%,增速同比下跌近20个百分点。

分地区看,对排名靠前的传统市场贸易额增速明显下降。

港口吞吐放缓,航班密度先抑后扬

上半年,随着外贸出口增速放缓,中国主要港口集装箱吞吐量增幅同步降低,部分港口甚至出现负增长。1—5月,全国主要港口集装箱吞吐量6952.5万标准集装箱,同比上升8.7%,增幅收缩4.3个百分点。其中,沿海主要港口吞吐量6224.5万标准集装箱,同比上升8.7%;内河主要港口吞吐量728.1万标准集装箱,同比上升9.3%。

一季度,受远洋航线运价持续低位影响,班轮公司纷纷加大力度收缩运力,航班密度明显下降。以全球集装箱吞吐量最大的上海港为例,据上海航运交易所统计,3月份,远洋航线月航班数从去年12月的590班下降至543班。其中,西北欧航线从109班下降至95班;北美航线从159班下降至154班。二季度,随着传统旺季的临近及市场运价的大幅回升,班轮公司逐步放开运力供给,5月份上海港远洋航线月航班数合计555班,其中西北欧、北美航线分别为103、170班,较3月份分别增长8.4%,10.4%。

班轮公司推涨运价,行情逆势上涨

上半年,集装箱运输市场供需失衡的格局未有改变。由于去年运费全年低迷,班轮公司亏损严重,加之油价高企,各大班轮公司入不敷出,自年初起率先在亚欧航线成功推涨运价。受亚欧航线运价顺利上调鼓舞,北美、澳新、波斯湾等多条远洋航线运价也跟随大幅上涨。4月份,市场运价二度推涨,推动多条远洋航线运价重回盈亏平衡点以上。但随后运力控制开始放开,导致5月份部分航线涨价力度减弱甚至推迟。

总体而言,班轮公司联手涨价对上半年班轮市场运价起到了实质性的恢复作用。6月21日,上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数为1315.03点,较年初上涨46.8%;上半年平均值为1128.87点,同比上涨10.1%。

北美航线:上半年,美国经济增长动能不足,失业率居高不下令美国消费者信心恢复缓慢。出口形势低迷令北美航线运输需求增速放缓,据德鲁里预计,上半年北美航线东行箱量为687.2万标准集装箱,同比增长仅2.4%,同比收缩约2.6个百分点。鉴于预期运输需求不振,班轮公司在年初即开始抱团压缩运力。3月开始,受欧洲航线涨价成功带动,给年度合同谈判营造有利气氛,班轮公司在北美航线也连续推涨运价,至4月下旬,美西、美东航线市场运价分别突破2400美元/40尺集装箱、3500美元/40尺集装箱。但运价恢复到相对高位令部分航商再度放松运力供给,供求矛盾重现,市场运价重心大幅下移,5月中旬涨价计划搁浅。至6月初年度合同谈判步入尾声,部分货主开始着手旺季出货,市场供需重趋稳定,被一再推迟的涨价得以部分实施。6月21日,上海航运交易所发布的中国出口至美西、美东航线运价指数分别为1102.35点、1369.4点,较年初分别上涨28.3%、27.4%。

欧洲航线:欧债危机影响欧洲地区居民消费信心,中欧贸易量价齐跌。据海关数字显示,1—5月,中国对欧洲出口额呈现负增长。根据德鲁里数据显示,上半年,亚欧航线西行箱量为686.6万标准集装箱,同比下降0.2%。为求止损,班轮公司上半年力挺运价,3、4月初,多数班轮公司两度上调运价,幅度分别为700美元/标准集装箱、400美元/标准集装箱,空前的步调一致令市场运价水平飙升至1800美元/标准集装箱左右。但大幅涨价的背后,市场供求情况并无实质性改善。但总体而言,在航商的推涨下,上半年市场运价较年初有了较大涨幅。6月21日,上海航运交易所发布的中国出口至欧洲、地中海航线运价指数分别为1816.10点、2006.02点,较年初分别上涨102.4%、92.8%;上半年平均指数分别为1436.7点、1572.2点,同比分别大幅上涨10.1%、17.1%。

澳新航线:虽然澳大利亚经济表现总体向好,但欧债危机以及澳元升值两大因素令消费者信心仍未有明显复苏,上半年零售业额增幅趋势明显放缓。中国对澳大利亚出口增速同比减少19.3个百分点。运力方面,去年下半年欧美航线大量退役船舶涌入澳新航线,导致供求关系明显失衡,尽管航商尽力助推运价,但运价水平未见根本好转。3—4月,澳线跟随欧美主流航线两次调涨运价,最高运价突破1100美元/标准集装箱。但随着该航线转入传统淡季,货量低迷,市场运价自4月末起逐周下滑,平均周跌幅达40美元/标准集装箱。6月21日,上海航运交易所发布的中国出口至澳新航线运价指数为931.78点,较年初微涨2.5%;上半年平均指数为963.9点,同比微涨0.1%。

日本航线:尽管日本经济已从大地震的阴霾中逐步恢复,但前景难以乐观。欧美两大经济体消费需求下降对日本出口形成较大冲击,经济复苏动能有限,影响其国内消费需求的增长,运输需求不足导致该航线运价始终在谷底徘徊。春节长假前的集中出货成为上半年唯一的需求高峰,船舶平均舱位利用率接近八成左右,节后则最低探至五成以下,市场运价下跌。3月份,高油价进一步侵蚀班轮公司利润,为挽回成本,各大航商征收浮动燃油紧急附加费,涨幅在100美元/标准集装箱左右,市场平均运价有所上升。但随着5、6月份传统淡季到来,市场货量再度萎缩,加之部分航商放松运力控制,市场运价涨幅悉数回落。6月21日,上海航运交易所发布的中国出口至日本航线运价指数为760.82点,上半年指数平均值为786.60点,同比均基本持平。

国内水路箱量继续增长

上半年,在长江黄金水道、华南公共驳船快线等项目的积极推进下,长江、珠江干线主要港口集装箱内支线水路网络日趋完善,沿岸港口内支线吞吐能力大幅提升,推动内支线集装箱吞吐量大幅上涨。据上海航运交易所统计,今年全国前15大内支线港口完成吞吐量572.6万标准集装箱,同比增长23.0%,增速加快近5个百分点。

受住房投资降温、银行贷款意愿下降、通胀压力依然存在等因素影响,国内固定资产投资与消费品零售增幅均有所回落,建材、汽车、家电等适箱货源需求的快速增长势头有所趋缓,内贸集装箱水路运输需求增幅同步收缩。1—5月,广州港、天津港、上海港分别完成内贸集装箱吞吐量368.2万标准集装箱、212.7万标准集装箱、175.5万标准集装箱,同比分别增长0.3%、6.4%、5.9%,增速分别回落8.3个百分点、45.7个百分点、4.8个百分点。

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2012年上半年全球集装箱航运市场分析与下半年预测(完)