1月份国内沿海运输市场分析及展望

2013年2月19日

沿海运输市场：连续两年“小旺季地板价”

2月1日，上交所发布的沿海（散货）运价指数报收1066点，较上月上升1%，同比下降3%。

随着南方进入寒冷冬季，取暖用电快速上升，某些时段的煤炭耗量甚至已快接近夏天用电高峰，再加上农历春节将至，各电厂积极储煤过节，沿海运输市场理应出现季节性的“回暖”，但由于受到天量进口煤冲击及运力过度增长影响，1月份沿海运输市场继续“冬眠”，据秦皇岛煤炭市场网统计，由于内贸需求不足，1月底秦皇岛港煤炭库存上升至800万吨，这在冬季用煤高峰时段是比较罕见的，同时该港锚地有三分之二时间船舶少于百艘，而通常应维持在140艘左右，最低时曾下降至61艘，低迷程度可见一斑。1月31日上海航交所发布的沿海煤炭运价，秦皇岛至上海为28.3元/吨，秦皇岛至广州为35.8元/吨，均处历史较低水平。而随着长假逼近，运价继续探底，市场一度传出秦皇岛至宁波23元的“地板价”，令期待抓住“龙尾”最后一波行情的船东们再次失望，这已是连续两年了出现“小旺季地板价”的反季节行情。新年出师不利，引发船东们对今年整体市场的担忧。１月份市场如此低迷，其主要原因仍是进口煤炭增长过快所致。从2013年1月1日起，国家全面放开煤炭价格，实施了十多年的计划煤价开始走向市场，针对新一年的煤炭大合同，电、煤企业双方展开了战略性博弈，电厂先下手为强，提前布局加快进口煤来压制国内煤价的上涨预期。据海关统计，１月份我国煤炭进口达到3055万吨，同比大增1100万吨，增幅为56.3%,这是我国自进口煤炭来连续两年超过3000万吨，而上月更是达到3510万吨历史记录。天量的煤炭进口严重挤压了内贸煤炭市场，导致国内煤炭下水量萎缩，我国最大的煤炭发运港－秦皇岛港１月份沿海内贸煤炭发运量为1842万吨，同比减少了6.8%，较上月少运了277万吨。其次是近洋市场的“寒流”传导到国内，使国内沿海市场雪上加霜。由于东南亚雨季，大量船舶退出镍矿运输市场，令大灵便型运力过剩加剧，并逐渐向国内释放。而该类内外贸兼营船型正是国内煤炭运输的主力船型，使沿海运价进一步承压。

随着今年电、煤双方大合同签订落地，去年下半年万亿元以上的核准项目逐渐上马开工，以及我国经济先行指标PMI连续四个月处于50%的扩张水平，节后随着南方各地工厂逐步恢复生产，煤炭需求有望底部回升，沿海运价有望迎来阶段性反弹。但总体仍不容乐观，前段时间全国性雾霾天气，令国家出台更严厉能源消费政策。1月23日,国务院印发的《能源发展“十二五”规划》。《规划》明确提出，到2015年，全国能源消费总量和用电量分别控制在40亿吨标煤和6.15万亿千瓦时，煤炭产量控制在39亿吨以内，单位国内生产总值能耗比2010年下降16%。显示今后国家将更加注重节能减排，保护环境，抑制煤炭火电消费,鼓励清洁能源，这将对以煤炭运输为主的沿海运输市场带来中长期影响。

中国沿海散货运价指数