港口及航运业与美国经济衰退及复苏的相关性

2012年10月12日

经济学家说，采购转移将重新平衡，世界贸易继续增长。有越来越多的迹象表明美国经济和海运集装箱贸易正在好转，但是从衰退到复苏的过程不会一帆风顺。位于美国加州的莫法特和尼科尔（Moffat & Nichol）海洋基础设施建设工程公司的首席经济学家沃尔特•凯明斯（Walter Kemmsies）指出，虽然货运预计将在未来几年增长缓慢，但是全球经济贸易的长期前景依然被看好。经济崩溃主要跟金融和房地产出现问题有关，与消费品制造业联系不大。与许多预言家的说法相反，凯明斯乐观表示人口变化、外包和集装箱化将继续带动强劲的贸易。而且，他预测，美国经济增长，缩小贸易赤字的主要动力之一将是农产品和其他商品的出口。

美国的经济衰退在2009年6月就已经结束了

因为美国经济将缓慢增长，所以人们对集装箱贸易前景不太继续看好。但是美国贸易增长速度远远超过了国内生产总值的增长速度。因此，由于经济增长缓慢而做出贸易量放缓的假设是不可取的。凯明斯认为，事实上美国的经济衰退已在2009年6月就结束了，尽管美国国家经济研究局（National Bureau of Economic Research）在一段时间内不会官方公布这个确定的时间。

新失业人数在2008年3月达到顶峰，随后申请失业救济人数的增长率已经放缓，这表明由于联邦政府支出作用的刺激，人们开始寻找工作。美国劳工部10月2日报道说，失业率从8月份的9.7%上升到9月份的9.8%，但经济学家们通常认为是不充分就业阻碍了GDP的增长。凯明斯表示，想要使新就业人数超过失业人数得等到2010年5月。许多行业，如住房和金融部门，已经进行了改组，将无法在短期内返回其衰退前的水平(图1)。

美国制造业就业率趋势

凯明斯帮助客户评估的交通基础设施合并以及不良资产收购和销售市场，据他估计美国经济在2009年第四季度出现5.5%的增长。他告诫说，增长率并不像听起来那么乐观，因为作为比较基数的2008年第四季度的数字非常低迷。最突出的表现是，1至8月的新车销售量与2008年同期相比，下降28%。

凯明斯的观点与美国会议员的观点相吻合，国会预测短期经济增长将持续5个月。美国联邦储备委员会主席伯南克在2008年9月下旬表示，经济衰退可能已经结束了。根据政府的最新数据显示，美国国内生产总值2008年第一季度下降6.4%，第二季度下降了0.7%。

梅西百货的销售增长高于沃尔玛才表明美国经济的真正复苏

美国的贸易伙伴中，除英国以外，境况也都大大改善，因为他们不太涉及抵押贷款的有关投资活动。德国、日本、加拿大和法国2009年第一季度出现负增长，而到第二季度就出现微小的正增长，而中国的经济增长1月至3月期间由最低点6%，然后提高到8%。墨西哥第二季度下降的幅度就减缓了。

亚洲开发银行2008年9月22日报道，亚洲经济体也都明显强于年初。亚洲开发银行估计中国2009年的经济增长率达到8.2%，比上一份3月份的报告，上升1.2个百分点；而预计2010年为8.9%。根据其修正后的预测，印度预计将增长5%，而不是6%；亚洲发展中国家将增长3.9%，而不是上次预测的3.4%。2010年该地区的增长率也从原来预测的6%修正为6.4%。

美国主要港口的集装箱吞吐量，从2月到8月也增长了51%。虽然2009年每个月的集装箱量与上年同期相比下降20%，但是这种比较在经济衰退期间是毫无意义的。重要的事实是，集装箱贸易量从2009年第一季度复苏。类似的在其他货运部门也显示出令人满意的迹象。美国卡车运输协会还公布了2009年7月和8月，季节性调整的卡车运输量增长数。8月数据是自2月以来最好的。但是，按年度计算，运输量自2008年8月以来下降了7.5%，这是自2008年11月以来最好的数据。凯明斯预测2010年美国的出口将达到2008年的水平，之后将继续上升。政府数据显示，2008年美国商品和服务的海外销售增长12%，其中大部分增长发生在2008年9月华尔街的金融危机爆发以前。预计在2012年之前进口不会达到2007-2008年的峰值。

凯明斯说：“除非我看到人们消费重新转向高档市场，梅西百货（Macy）的销售增长高于沃尔玛，我不会相信美国经济的真正复苏。”

回顾：我们是如何走到此种地步的

虽然目前的金融危机与银行和房地产业紧密联系，但是不能忽略贸易发挥了间接推动作用。根据凯明斯的观点，这是因为中国向美国消费者出售商品以及外包服务所赚取的大量金钱，用这些钱购买美国巨额国债，而不是换回本币，这将使人民币升值从而减弱中国商品在美国的竞争力。对国债的巨大需求促使债券收益率下降到3%和4%，而不是在6%左右，从而迫使养老基金和保险公司寻求其他投资回报率较高的投资项目。

人们抓住机会购买极富创意的金融家发明的抵押债券，这些金融家们出于安全考虑，打包抵押贷款以分散抵押贷款发生违约时产生的风险。产生的资本在金融市场上泛滥，压低长期利率，进而刺激了买房需求，使房价迅速抬升。银行通过把贷款转售给证券市场而减轻了其抵押负债。为了取得更多的房贷，往往对借款人的信用评级很少考虑。

中国在技术上没有操纵人民币汇率以维持低汇率，但通过不把大部分调回本国可以达到相同的效果。低汇率进一步鼓励美国公司将生产转移到中国。

还利用它的出口收入购买大量石油、铜、钢以及为维持工厂运行和靠近制造中心的工人进行城市建设所需要的其他商品。对于资源的需求导致商品价格上涨。

与此同时，美国将继续外包，在国内继续扩大股权融资从而购买其他商品，这个想法一直可行直到美联储加息，使他们无比担忧通货膨胀的问题而忽略了房地产已经进入衰退期。由于贷款可变利率上升，违约率失控而飙升。

任何形式全球经济的可持续复苏取决于美国消费者，其消费构成占美国经济70%比重。如果美国消费者不参加宴会，宴会就不存在了。

但在许多方面也存在过分担忧，例如消费者将进行储蓄，而不是消费。随着美国人口老龄化，服务消费开支增长快于商品上的支出，因为年龄较大的人已经购买了大部分生活用品。任何储蓄的变化很可能由于婴儿潮一代推迟退休，并建立储备，以支付医疗保健费用。而这些储蓄可能会针对服务，而不是制成业产品。消费者支出下降主要是因为年轻人没有工作，或由于在信贷紧缩的环境下未能从银行获得贷款。随着经济的稳定和年轻人的重新聘用，消费支出将逐步复苏。

要看到经济出现明显的起色要等到2011年，那时美联储将不得不通过提高利率消除制度中流动性过剩。危险之处在于，如果美国央行提高利率太多可能引发另一次衰退。而利率的微调可能引发一轮严重的通货膨胀。美联储已经吸取了最近一轮的教训，并可能通过温和的提高利率来减缓经济而不至使经济停滞。在这一点上，国家也需要第二个刺激法案。贸易才是王道。到2008年全球经济体系的冲击并没有破坏国际贸易的长期发展趋势。贸易增长速度比全球GDP增长快一倍，制成品贸易是1950年的68倍。它受集装箱贸易、互联网和扩大自由贸易协定的推动。所有这些都降低了交易成本。此外，人口变化也导致其增长（图2）。

全球贸易及GDP指数

集装箱化和美国就业机会的关系

随着自由贸易协定适用范围的扩大，以及国际商务所采用技术的不断成熟与推广，可以预计集装箱化产品的数量将继续增长。世界各地的集装箱码头数量，已经从1970年的75座发展到2008年的570座。今天美国的进口货物约有一半集装箱化了，而四五年前只能达到40%。集装箱使海上货物运输和长途采购的效率更高，因而长途采购也被用来运输30%左右的美国的出口货物，包括使大部分农产品在运输过程中不变质。在散装货物由集装箱取代，这种方式被一家芬兰公司Langh Ship Cargo Solutions所推崇。最近公布集装箱对钢卷和长钢材产品的运输的专业发展。使用集装箱使客户能够以更理想的频率每次运送更小数量的钢材。

据估计，世界大中型企业中大约有80%仍然不使用企业资源规划系统(enterprise resource planning systems)来管理全球范围的生产和配送业务，这些技术的采用将进一步促进贸易。凯明斯说，他最大的担心是金融部门保护主义，即国家为保护银行而试图限制国内产业投资，而不是让银行用支持他的纳税人的资金到投资回报率高的地方进行投资。将一系列经济活动依附于国外的投资上将是一场灾难，因为金融业引导着全球化的道路。

如果奥巴马总统试图重获有关医疗保健改革以及其他宠物政策的民意支持率进一步下降，保护主义肯定还要发出强硬的言论和措施。

美国人口结构的变化也决定了美国将比以往更加依赖国外制造商生产的商品。美国人口的增长预测从超过1%放缓至0.65%。到2020年，55岁以上的美国人口将占到30%以上；到2030年，三分之一的人口将在这个年龄段。这意味着美国将不得不利用其他国家的年轻劳动力，以合理的成本进行生产。同时还要发展移民政策，可以帮助缓解劳动力短缺。由于潜在的通货膨胀和产量减少，如果美国不进行外包，将会出现更大问题。凯明斯不同意某些专家所说的美国公司已经向海外转移了所有可以转移的生产线，并指出，汽车和房屋相关部门在外包方面相当滞后。

例如，因为美国国内造纸企业在国外投资，所以尽管美国国内的纸制品消费量连年下降超过10年之久，但是纸张进口仍然逐年增加。有些商品需要频繁地变更设计或很快会过时，因而可能会迁回到墨西哥和其他接近美国岸边的地方，但中国仍将是实现规模经济的主要生产地选址。即使在较高的运输费用的压力下，工厂回到美国将是例外，而不是情理之中的事。例如，在过去的一年，美国成衣制造商汉佰（Hanes- brands）巩固了其大多数美国和中美洲的内衣专业生产并将其生产线转移到亚洲。

奥巴马政府对小排量汽车制造的推动将加速向海外转移生产小型车，因为小型车生产需要廉价劳动力，以支持其薄利。但环保政策方向，削弱了奥巴马企图支撑国内汽车行业和挽救美国制造业就业机会所作的这一努力。

美国在过去10年已经失去了约550万个制造业就业机会。凯明斯预计到2020年，美国还将丧失300万至600万个制造业就业机会。他的分析与国际货币基金组织和世界银行的分析一致，分析显示在亚洲和南美洲新兴市场未来的生产力的增长将快于北美和欧洲地区，因为前者有较快的人口增长和人均产出，付给年轻劳动力的工资也较低。由于有更多高附加值的产品外包，需要熟练的劳动力生产的商品应付工资将上升。

同样的趋势也为低预算的商品如尿布和厨具制造商商产生刺激，纷纷将工厂迁往发展中国家，以便他们能够以具有竞争力价格向当地市场销售产品。一个公司，在北美或欧洲这样高工资的地方进行生产，然后承担运费，销售给那些每小时赚不足3美元的人显然是行不通的。

为什么说美国的出口业即将起飞

全球化不是成本最小化，而是利润最大化。外包模式在某些时候可能被打破，但是，由于中国的独生子女政策，联合国预测2032年开始中国人口将开始减少。所以商品生产模式应该更正。值得注意的是，散装商品的运输增长前景看好，表明工业品与其他产品的差距必将缩小。

历史上，原料从不发达国家运往发达国家做成制成品。由于中国、印度和其他国家加紧了制造能力，他们还需要更多的钢、铜、石油和其他原材料来建设工厂，并使其运行生产。商品贸易增长一度减缓，是因为他们用自己的资源来支持其出口产业。

发展中国家越来越不能满足其经济资源需求，而从原材料成本较低的地方购买原料。由于开采高档或难以获取的煤炭、矿产和石油的成本增加，发展中国家正转向发达国家以满足其商品需求。这是因为美国等国家使用机械采矿和钻探石油而非人工，这样成本要低很多。由于生产成本开始平衡及商品价格上涨，更多的矿山和油田可以盈利，投入生产。因此，在不久的将来散装货品贸易增长速度预期将快于集装箱贸易。

前JP摩根和瑞银集团的分析师说。“你不能指望中国继续购买美国国债。在某种程度上，我们不得不出售有形的东西，以支付制成品商品。这就是为什么我认为美国农产品出口将要起飞。”

美国农业的优势是以丰富的水资源、资本密集型农业和转基因食品技术为基础。在很多国家小农场很普遍，那里耕地面积少。与这些国家相比较，美国农民能够通过使用设备、化肥和种子产生规模经济。作为转基因食品的领先国家，美国已经制定了必要的监管制度，以保护环境的交叉授粉，比寻求进入这一领域的其他国家更快进入市场。

作证的新趋势是，6月由位于华盛顿州朗维尔港决定为首次在美国建立超过20年以上的粮食出口码头给予长期优惠，这一决定证实了美国农业正要起飞的新趋势。根据协议，EGT开发公司与邦吉（Bunge）北美，伊藤忠商事（ITOCHU）和STX泛洋合作，将投资超过2.6亿美元的设施来支持需求日益增长的亚洲市场，并斥资600万美元兴建港口码头。邦吉是原料和加工食品及饲料原料大批发商。伊藤忠商事是美国粮食和食品在日本第二大的销售商，STX是农机产品的主要托运人。

全面投产以后，该码头每年能够处理800万吨粮食、油菜籽和蛋白质食物，它具有一条铁路装卸环线轨道，在任何时候都能够容纳4列110节车厢组成的列车。除了装卸穿梭列车，还能够卸载从哥伦比亚河过来的驳船。

其他的美国商品同样定位于出口增长。这是美国开始为廉价进口商品偿付费用。随着发展中经济体人均收入的增加，以及在交通基础设施方面加大投资，他们将进口更多的商品，因而全球贸易将会有更大的平衡。

美国港口业和海运承运商的前景

美国人口结构的变化影响了美国国内航运业的结构，并进而影响了全球宏观经济变化。美国人口正在迁移到东南和西南地区，在那里气候更宜人，生活费用更便宜，尤其是海岸地区。港口，因此，要为更广大的区域和更多的非自给性贸易服务。近年来，零售商和制造商在这些地区建立了更多的分销中心，根据密集的船期从海湾地区和东海岸港口运送海运货物，以便更贴近他们的客户群。海洋运营商提供更广泛的全水路服务航线，覆盖范围包括绕过西海岸，扩张至巴拿马运河，刺激了港口、航道和公路投资以备应付更多的货物流通。

港口之间为争夺市场份额展开激烈竞争。现在货运量基本平稳，要利用此优势为未来贸易的增长做准备，因为取得环境许可证和政府拨款需要很长一段时间。现在做前期工作，让港口根据市场情况作出必要的调整。但凯明斯警告说，投资要控制在适度范围以免引起能力过剩。

正如在世纪之交的科技泡沫破灭所证明的那样，在有足够需求之前就建设好新的生产能力必定会导致发生经济损失。利用互联网零售现在是一个常见的做法，但在当时网络没有普及或人们并不习惯于网上购物。那些过早的投资者倒闭了很多。如果在有需求产生之前就先安上很多终端设备，将会有生产能力过剩的问题产生。在这方面，联邦和州政府也应该帮助指导、使投资最具有价值。

美国近几十年来忽视基础设施投资，使道路、桥梁、水闸、下水道系统、管道、电网及其他设施出现老化，缺乏修缮，不能可靠地运输货物和人员，或提供运送服务。而各级政府由于正在经历一个经济衰退而出现大量的资金短缺，这更进一步推迟维护完善这些基础设施，使境况变得更糟。

公私伙伴关系在许多情况下可以帮助提供必要的融资和改善运行操作。政府实体，包括港口当局，最适合于承担风险和管理许可进程的不确定性和建设项目的公众支持。一旦项目准备好，私人投资者应该承担建设风险，然后运营设施。私人经营者可以更高效地运作，利用服务费或其他付费系统来盈利。政府通过出售现有设施的前期权利，如高速公路，可以用赚的钱进行绿地投资。

对公路拥挤和通过能力应该做出区分。在美国的交通运输系统中，在过程和技术方面都有很多改进，通过铺设更多的混凝土和沥青来提高其通过能力，以解决交通挤塞。

凯明斯支持联邦救市计划，并称这可以防止出现20世纪30年代的大萧条。他感到遗憾的是，政府并未像先前大肆宣传的那样对基础设施慷慨投资。如果政府引导的基础设施到位，能够帮助企业高效率地运送商品，那么公司就更愿意投资于新设备和产品，“如果你真的想让经济走出困境，那么把钱投在能够提高生产力的地方”他说。

同时，那些为了扩大自己的生产能力而负债累累想的码头营运商、铁路公司和卡车运输公司及其他运输提供商仍然很难提高收入。他们正努力削减开支并去除有关设备和房产等不会立即产生收益的项目。

尽管如此，公司仍应该考虑诸如无线射频识别或集装箱调度仪等自动化智能化设备的投资，这样可使现有设备运作更高效，改善客户服务和安全性。自动化还涉及环境可持续发展和土地利用，因而码头营运商应该提高设备操作的密集度而不是一味通过扩张来提高生产力。

码头营运商的目标应该是提高效率，在这方面他们有很多事情可以做。如果供应链的其他部分存在瓶颈，那么岸边起重机的台时产量和码头闸口的通过能力将很难得到提高。一旦解决了这些障碍，托运人就能够减少库存水平和融资成本。

有利于海洋码头和海运承运人的一种方法是建立先进的物流和贸易管理系统，并优先考虑运输那些保质期短、融资成本高的货物。