上半年我国港口运输生产情况分析

2012年7月29日

受宏观经济影响，上半年港口运输生产增速缓中企稳，主要运输指标运行正常。上半年我国国内生产总值同比增长7.8%，其中，一季度增长8.1%，二季度增长7.6%，尽管经济增速有所下滑，但环比仍增长1.8%，显示我国经济的基本面仍比较健康。

大宗散货需求下滑货物吞吐量缓中求稳

上半年，全国规模以上港口（以下简称“港口”）完成货物吞吐量39.4亿吨，同比增长7.4%。其中，内河港口12.1亿吨，同比增长4.7%；沿海港口完成27.3亿吨，同比增长8.6%。

受欧债危机拖累，上半年全球经济持续低速增长态势，我国经济在遭遇外需不足的同时，还承受着来自结构转型的压力。特别是二季度以来，各项经济指标下滑明显，电力、钢铁、水泥、化工、矿建材料等资源消耗较大的行业增速明显放缓，再加上外贸形势不如去年，集装箱运输也受到影响，需求增长减速，上半年港口货物吞吐量增速已放缓到7.4%，较去年13%的增长水平有较大回落，并略低于上半年国内生产总值7.8%的水平，其增速水平基本与国民经济发展相吻合。尽管港口吞吐量增速下滑，但下滑的速度慢于预期，4、5、6这3个月的吞吐量突破8亿吨，创历史新高，显示港口运输生产仍保持高位运行。

去年，港口运输生产增速从9月份的15%下滑至11月份的6.2%，港口运输生产已提前反映了宏观经济的下滑态势。在随后的7个月时间里，除今年1~2月的季节性因素外，其增速再也没有超过10%，显示在经济不振的态势下，港口运输生产大幅回升的动力明显不足。上半年，港口运输生产增速的高点在6月份，达7.2%；上半年的低点在3月份，增速为5.5%。上有压力，下有支撑，增速波动不到1.7%，而我国“稳增长”的基本面仍没有改变，增速下降幅度比较有限，显示港口运输生产总体运行平稳，呈现“缓中趋稳”的态势。

从货物分类来看，上半年石油、钢铁等货物吞吐量出现了负增长，拖累了港口增速。而煤炭、金属矿石、矿建材料等货物尽管增速较去年下滑，但仍保持一定幅度增长，形成对港口增速的支撑。外贸吞吐量增长明显好于预期，其中外贸进口是上半年运输生产的最大亮点，增幅高达20.4%，也是助力港口运输生产增速的主引擎。从区域来看，受益于外贸进口大幅提速，沿海港口吞吐量增速高出内河港口3.8个百分点，而内河港口吞吐量增速萎缩，一定程度上反映了内需的降温。

上半年，部分亿吨港口货物吞吐量继续高位增长，业绩表现比较突出，其中，大连、营口、唐山、烟台、日照、连云港、北部湾、镇江、苏州、湖州等港口增速均超过10%。宁波舟山港以3.7亿吨的吞吐量规模领先于全国其他港口。

鉴于目前经济下行的压力较大，央行5月份连续两次降息释放流动性，显示国家“把稳增长放在更突出的位置”，经济刺激效应或在不久的将来逐渐显现，对港口运输生产形成利好。但由于目前的“稳增长”政策措施不会重复3年前大规模刺激计划的老路，所以对大宗货物的需求增长比较有限，第四季度港口货物吞吐量有望跟随宏观经济止跌回升，全年增速呈现前低后高格局。

集装箱吞吐量创新高增速回落好于预期

1~6月份，港口完成集装箱吞吐量8459万标准集装箱，同比增长8.8%。其中，沿海港口完成7565万标准集装箱，同比增长8.7%；内河港口完成894万标准集装箱，同比增长9.5%。

上半年港口集装箱吞吐量增速虽然较去年放缓了逾3个百分点，但仍达到8.8%，比一季度加快了0.3个百分点，5月和6月连续突破1500万标准集装箱大关，创下历史新高。在欧债危机影响下，全球贸易量下滑、集装箱运价连续上涨、贸易成本不断上升之际，港口集装箱还能止跌企稳，5、6月份还能稳中有升，实属不易，港口集装箱形势好于预期。其中内贸集装箱仍保持较快增长态势，1~5月份增速达到15.4%，而外贸集装箱增速相对缓慢，1~5月份港口外贸集装箱吞吐量同比增长5.6%，5月份更是放缓到4.8%，下降趋势明显，而欧洲航线和美国航线集装箱吞吐量分别下降了5.3%和增长了3.6%，这两条主流航线的需求不振影响了整个集装箱吞吐量的增长速度，而其他国际航线增速相对平稳，特别是东南亚航线增速超过10%，是新的增长点。

受益于当地外贸及腹地物流业的快速增长，上半年一些港口集装箱保持了较快增长水平，其中大连、营口、青岛、宁波—舟山、厦门、苏州等港口增速均超过一成，上海港、深圳港、宁波—舟山港集装箱吞吐量分别超过1500万标准集装箱、1000万标准集装箱和800万标准集装箱，位于全国前三甲。

鉴于欧债危机持续发酵以及新兴经济体增速低于预期，日前国际货币基金组织小幅下调了今明两年全球经济增长预期，并警告全球经济面临更大风险。6月份我国经济先行指标采购经理人指数中反映制造业外贸情况的新出口订单指数为47.5%，已降至临界点以下，比前月下降2.9个百分点，为2011年12月以来的最大降幅，预示下半年港口集装箱形势可能更加不确定和不稳定。但由于我国外贸竞争优势短期内不会发生较大变化，出口仍会保持适度增长，港口集装箱的“稳增长”有望实现。

外贸增长强劲内贸增势放缓

1~6月份，港口完成外贸货物吞吐量15.2亿吨，同比增长13.6%。其中，沿海港口完成13.9亿吨万吨，同比增长13.6%；内河港口完成1.3亿吨，同比增长13.6%。

尽管经济下滑，国内需求减缓，但由于价格优势及对外依赖程度较高等诸多因素，外贸进口却“突飞猛进”。1~5月份，港口外贸出口同比增长4.1%，而进口量却大增20.4%，贡献了1.5亿吨的货物增量。也就是说，上半年港口货物增量一半来自外贸进口，成为上半年运输生产最大的亮点。

今年以来特别是进入二季度，欧债危机加剧，全球避险货币资金开始涌入美元，令美元指数快速拉升，并于5月份触及84点高位，创两年来新高。受此影响，以美元计价的国际大宗商品价格持续下跌，国际原油、铁矿石、煤炭价格均跌至近两年来的低点，打破了前期资源价格只涨不跌的神话，同时全球的海运业由于运力严重过剩，运价陷入冰点。资源、运输价格大幅下滑给我国企业进口提造了良机。据海关统计，上半年我国进口原油1.4亿吨，同比增长11%；进口铁矿石3.7亿吨，同比增长9.7%；进口大豆565万吨，同比增长22.5%；特别是煤炭进口了1.4亿吨，较去年同期多进了5560万吨，同比增长65.9%。上述货物的大量进口不但大幅提升了外贸吞吐量，其增速还较去年同期增长了5.6个百分点，有力地支撑了整个港口运输生产的“稳增长”。

由于经济下滑、需求不振以及外贸进口冲击的双重压力，今年以来内贸吞吐量低位徘徊，除1~2月季节性因素外，内贸吞吐量增速运行均在5%下方，3月份最低，下降到1.9%，与外贸的两位数增速存在较大差距，是港口运输生产放缓的主要因素。

由于国内需求偏弱，上半年大量购进的外贸货物有部分并没有消化，直接推高了库存。截至6月底，铁矿石、煤炭等货物港口库存量均达到了历史高位，场地“煤”满为患，已影响到港口的安全生产，下半年更多的时间将可能用于去库存化。再加上近期美元指数见顶回落，国际大宗商品价格有触底回升迹象，而内贸货物价格持续下调，与进口商品的价差在缩小，下半年外贸进口“大跃进”的态势可能难以持续，但仍会保持合理的增长水平。由于经济刺激政策效应或在第四季度有所反映，内贸增速有望缓慢回升。