国际干散货运输市场双周报(5月21日-6月3日)

2012年6月11日

国际干散货市场：全线下跌

近两周来，国际干散货市场全面受挫，综合运价指数大幅下跌，再度跌破千点大关。截止至6月1日，BDI指数报收于904点，较两周前下跌20.77%。海岬型船运价指数再创年内新低，巴拿马型船运价指数大幅下跌，灵便型船亦出现小幅下跌。预计BDI指数短期内将延续下跌走势。

图1 2010.1-2012.6 BDI走势图

巴拿马型船市场：大幅下跌

近两周，巴拿马型船市场全线走软，运价指数回落。前一周，大西洋市场，尽管美湾地区有部分运往欧洲煤炭货盘，但太平洋市场日租金跌至今年2月中旬以来低点，船东无空放太平洋意愿，加上南美货盘吸收了来自印度洋和东南亚地区运力，大西洋市场可用运力迅速增加，为租家谈判增添筹码。太平洋市场，尽管美湾地区也有部分运往印度等远东市场煤炭货盘，但澳洲纽卡斯尔港动力煤价格跌至100美元/吨之下，部分买家推迟交货，市场成交较少；后一周，贸易商因为美国及部分欧洲国家节假日离场休假，两大洋市场表现极度疲软，大西洋市场极少新鲜货盘，南美船运需求清淡。太平洋市场，上周末澳大利亚昆士兰州的煤矿工人罢工，或致其煤炭产量大幅下滑，进而影响澳大利亚港口煤炭发运量，给市场施加下行压力。尽管国际煤价大幅下滑，但国内煤价也下滑，加上国内电厂煤炭库存高企，削弱电厂动力煤采购，也殃及海岬型船。截止至6月1日，BPI指数报收于897点，较两周前下跌29.59%，近一个月已跌去四成。

两周以来，国际动力煤价小幅下跌，炼焦煤价格持续反弹。6月4日澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格较二周前下跌了1.12%至92.15元/吨；欧洲ARA三港动力煤价格较二周前上涨-1.67%至88.1元/吨；南非理查德港市场动力煤价格二周前下跌-5.09%至90元/吨。从中国国内来看，国内动力煤市场弱势下行，而炼焦煤市场继续弱势盘整。截止至6月6日，5500大卡环渤海动力煤综合平均价格报收于768元/吨，较两周前下跌1.66%。国内煤价遭受外部冲击、下游需求不足和产能加速释放三大因素影响，预计后市将呈现弱势下行的态势。国际煤价连创新低，而国内沿海市场持续低迷的态势短期预计难以恢复，在这样的情况下，下游企业将更倾向于使用进口煤。

运价方面，巴拿马型船市场各航线运价全线下跌。截止至6月1日，美湾至ARA程租费率跌至18美元/吨，总体较两周前下跌12.2%。印度尼西亚至鹿特丹的运价则跌至16美元/吨，总体较两周前下跌8.05%。

图3 2010年1月－2012年6月BPI指数走势图

表3 巴拿马型船单一航程运费

煤炭贸易	美元/吨
7万载重吨船	5月25日	6月1日
美国海湾/ARA	18.00	18.00
玻利瓦尔/ARA	15.00	14.50
理查德湾/鹿特丹	12.10	12
印度尼西亚/鹿特丹	16.50	16

海岬型船市场：大幅下跌

近两周，海岬型船市场出现了大幅下滑。前一周，因国际铁矿石、煤炭价格加速下滑，导致市场上出现部分电煤及铁矿石买家要求供应商推迟发货，甚至出现部分客户违约现象，煤矿价格下滑大大打压煤矿贸易商购货意愿。市场可用运力过剩，整体情绪偏淡；后一周，因欧洲节假日因素，海岬型船市场受大量运力困扰，而缺乏支撑因素，船运市场一片消极景象，海岬型船运价表现极差。自部分煤矿买家推迟发货以来，国际干散货船运市场成交寡淡。主要港口铁矿石库存小幅上涨，截止至6月1日，中国主要港口铁矿石库存仍处于高位，为9571万吨，较两周前下跌96万吨。由于中国铁矿石未露需求回升迹象，预计海岬型船市场的上涨空间极其有限。截止至6月1日，BCI指数报收于1023点，较两周前下跌20.51%。

表1 全国主要港口铁矿石库存数量统计（单位：万吨）

港口库存	5月25日		6月1日
	数量	数量	数量	变化
澳洲矿	3955	-2	4041	86
巴西矿	2461	-115	2428	-33
印度矿	1056	37	1027	-29
总量	9585	-82	9571	-14

两周以来，钢铁市场继续维持疲软氛围，国际钢材价格维持同一水平，截止至6月1日，全球CRU钢铁价格指数为194.7点，与两周前持平。受市场对中国经济放缓的担忧影响，贸易商购买铁矿石的兴趣有一定程度的下降。铁矿石进口价格小幅下跌，截止至6月1日，由天津港进口品位为63%的印度矿价格下跌至1000元/吨，较两周前下跌1%。

从中国国内来看，国内钢市持续走弱，国内钢价小幅回落。截止至6月1日，Mysteel国内钢材综合价格指数达149.4点，较两周前下跌1.19%。基本面上供需矛盾仍未缓解，导致上涨缺乏足够的动力，政策面的利好也只带来的短暂的刺激，在过剩产能和极低需求面的打压之下，预计后市国内钢铁市场将维持震荡探底走势。

运价方面，海岬型船市场各航线运价全线下跌。截止至6月1日，图巴朗至北仑的铁矿石程租运价下跌至18.45美元/吨，较两周前下跌10.87%。而图巴朗至鹿特丹的铁矿石程租运价下跌至7.5美元/吨，较两周前下跌18.92%。

图2 2010年1月－2012年6月BCI指数走势图

表2 海岬型船单一航程运费

铁矿石贸易	美元/吨
16.5万载重吨船	5月25日	6月1日
图巴朗/鹿特丹（大西洋）	7.95	7.5
图巴朗/北仑.宝山（太平洋）	19	18.45
丹皮尔/北仑.宝山（太平洋）	7.60	7.3
萨尔达尼亚港/北仑.宝山（大西洋）	14.2	14

灵便型船市场：先涨后跌

近两周，灵便型船市场先涨后跌，受其他船型市场拖累而下行。前一周，大西洋市场废钢、石油焦及巴西食糖、谷物货盘提振市场，太平洋市场，铁矿石等大宗商品价格连连下跌，众多船运被推迟，市场上印尼镍矿及印度铁矿货盘几乎消失，相关航线日租金自由落体式下滑。后一周，受大船悲观情绪及货盘短缺影响，市场开始走下坡路。同时因印度进入季风季，铁矿石出口受阻，印尼煤炭出口也较少，加上本月约100万载重吨大灵便型船新增运力冲击市场，太平洋市场相关航线日租金跌势愈发严重。截止至6月1日，BSI指数报收于1023点，较两周前下跌0.67%。

截止至6月5日， CBOT-7月小麦期货WN2收低14-1/2美分，报每蒲式耳6.13-1/4美元；CBOT的7月软红冬小麦上涨15.5美分，报每蒲式耳627.75美分。7月大豆收盘上涨9.5美分，报收1349.5美分/蒲式耳；7月玉米合约上涨1/2美分,报收567-1/2美分/蒲式耳。

运价方面，截止至6月1日，美湾到日本的灵便型船舶谷物程租费率继续小幅回暖，涨至52.5美元/吨，较两周前上涨1.87%。

图4 2010年1月－2012年6月BSI指数走势图

近两周二手船买卖情况

近两周，国际二手散货船价格较上上周有所下跌，据克拉克松的二手散货船价格指数显示，该指数为141点，与两周前持平。截止至6月1日，双周内共计成交船舶7艘，总计约27万载重吨。

近两周干散货船队运力情况

近两周，国际干散货船队运力规模增加了67艘，共570万载重吨。其中，船舶交付77艘，共650万载重吨；船舶拆解10艘，共80万载重吨。截止至6月1日，国际干散货船队运力规模已达9220艘，共6.481亿载重吨，较两周上升0.89%。

表4 双周运力变化情况（吨位单位：百万载重吨）

	运力规模		船舶交付		船舶拆解		运力实际增长
	艘数	载重吨位	艘数	载重吨位	艘数	载重吨位	艘数	载重吨位
2011年	8890	611.1	1147	95.9	362	22.2	736	75.9
2012年（截止至6月1日）	9220	648.1	556	47.1	230	14.1	330	36.8
较两周前运力增加情况	67	5.7	77	6.5	10	0.8	67	5.7

注：表格中仅统计1万载重吨以上的干散货船。